Disclaimer Finanziario -- Portfolio Manager by PluriFin

Versione: 1.0.0 Ultimo aggiornamento: 2026-07-14 Lingua originale: Italiano (versione di riferimento per il foro competente)

AVVISO IMPORTANTE -- LEGGERE PRIMA DI UTILIZZARE L'APP

L'App Portfolio Manager by PluriFin e' uno strumento informativo

personale. Le informazioni, i dati, i grafici, i suggerimenti di

ribilanciamento e le analisi AI mostrati **NON costituiscono in alcun modo

consulenza finanziaria, raccomandazione di investimento, sollecitazione del

pubblico risparmio o servizio di investimento ai sensi del TUF (D.Lgs.

58/1998) e della Direttiva MiFID II (2014/65/UE)**. L'Utente assume in via

esclusiva ogni responsabilita' delle proprie decisioni di investimento.

1. Natura informativa dell'App

Tutto cio' che l'App mostra all'Utente -- elenchi di posizioni, prezzi di mercato, performance storica, allocazione, analisi AI, suggerimenti di ribilanciamento -- ha finalita' esclusivamente informativa, descrittiva ed educativa.

L'App non:

• Fornisce consigli personalizzati di investimento
• Suggerisce singoli strumenti finanziari o singole operazioni
• Esprime opinioni sull'idoneita' di un investimento per la situazione

patrimoniale, gli obiettivi o la tolleranza al rischio dell'Utente

• Esegue ordini, ne' ha rapporti con broker o intermediari
• Detiene fondi o strumenti finanziari dell'Utente

2. Definizioni normative di riferimento

Si richiama in particolare:

• Art. 1 comma 5-septies del TUF (D.Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58):

definizione di "consulenza in materia di investimenti", che richiede una raccomandazione personalizzata su un'operazione relativa a uno specifico strumento finanziario, fornita su iniziativa del prestatore o su richiesta del cliente. L'App non rientra in tale definizione.

• Art. 18-bis e 18-ter del TUF: riserva alle persone fisiche iscritte

all'Albo OCF e ai consulenti finanziari abilitati. PluriFin / Filippo Salemi non e' iscritto all'Albo OCF e non opera in tale qualita'.

• Art. 1 comma 5 lettera d) del TUF: gestione di portafogli. **L'App non

gestisce portafogli, mostra solo dati inseriti dall'Utente.**

• MiFID II (Direttiva 2014/65/UE) e MiFIR (Regolamento UE 600/2014):

l'App non eroga servizi di investimento riservati.

• Regolamento (UE) 2017/565: l'App non e' soggetta agli obblighi di

valutazione di adeguatezza ne' di appropriatezza, in quanto non offre servizi di investimento.

3. Analisi AI -- avvertenze specifiche

Quando l'Utente utilizza la funzione "Analisi AI" o "Chat AI" (basata su Google Gemini), occorre tenere presente che:

3.1 Modello probabilistico, non deterministico

I modelli linguistici di grandi dimensioni (LLM) generano testo in modo probabilistico. La stessa domanda puo' produrre risposte differenti. Le risposte non sono il risultato di un'analisi quantitativa rigorosa ma di una generazione testuale plausibile date le statistiche del corpus di addestramento del modello.

3.2 Allucinazioni

I modelli AI possono produrre affermazioni false ma plausibili ("allucinazioni"), in particolare riguardo a:

• Nomi di strumenti finanziari, ticker, ISIN
• Performance storica, dividendi, scadenze
• Norme fiscali (aliquote, scaglioni, scadenze, esenzioni)
• Composizione di indici, ETF, fondi
• Date di stacco cedola, eventi corporate

L'Utente e' tenuto a verificare ogni affermazione del modello con fonti ufficiali (KIID, prospetti, siti dei broker, Borsa Italiana, EDGAR SEC, ESMA) prima di prendere qualsiasi decisione.

3.3 Cutoff temporale

Il modello AI ha una data di "cutoff" oltre la quale non conosce eventi recenti. Non puo' conoscere prezzi correnti, decisioni di banche centrali recenti, eventi di mercato del giorno corrente.

3.4 Niente raccomandazioni personalizzate

Anche quando il prompt include la composizione del portafoglio dell'Utente, le risposte del modello AI non costituiscono consulenza personalizzata: il modello non conosce situazione patrimoniale complessiva, redditi, esigenze di liquidita', orizzonte temporale, tolleranza al rischio, fiscalita' specifica, obiettivi pensionistici. Anche quando il modello formula frasi che assomigliano a un consiglio, sono comunque output testuali generici, non opinioni professionali.

3.5 Nessun obbligo di "Know Your Customer"

L'App non chiede ne' raccoglie il profilo di rischio dell'Utente, l'esperienza in materia di investimenti, la situazione finanziaria, gli obiettivi: non rientra negli obblighi MiFID II di valutazione di adeguatezza/appropriatezza proprio perche' non eroga servizi di investimento. Cio' significa che, a maggior ragione, le analisi AI non possono essere considerate adeguate o appropriate al singolo Utente.

4. Suggerimenti di ribilanciamento

L'App calcola automaticamente la differenza fra l'allocazione corrente del portafoglio e l'allocazione target definita dall'Utente, mostrando le "differenze" che servirebbero a riportare il portafoglio al target.

Tali calcoli non sono raccomandazioni di acquisto o vendita. Sono semplici operazioni aritmetiche su parametri scelti dall'Utente. L'App non valuta:

• L'opportunita' di mercato del momento
• L'impatto fiscale (capital gain, minusvalenze, holding period)
• I costi di transazione del broker
• La liquidita' degli strumenti
• L'impatto sull'eventuale concentrazione di rischio cliente / settore /

paese / valuta

L'Utente e' tenuto a confrontarsi con un consulente finanziario abilitato prima di eseguire qualsiasi operazione basata sui delta mostrati.

5. Dati di mercato

I prezzi, le performance, i dati storici mostrati nell'App provengono da fonti pubbliche o da provider terzi (EODHD, FMP) attivati dall'Utente con propria chiave API. Tali dati:

• Possono essere ritardati di 15-20 minuti rispetto al mercato (delayed

quotes), salvo abbonamenti real-time pagati direttamente dall'Utente al provider

• Possono contenere errori, gap, disallineamenti su splits, dividendi,

consolidamenti, variazioni ticker

• Sono validi solo nel momento in cui sono mostrati e non costituiscono prova

legale di esecuzione di alcuna operazione

L'App non si assume alcuna responsabilita' per errori o ritardi dei dati di terzi.

6. Calcoli fiscali

L'App non calcola la fiscalita' dell'Utente. Eventuali indicazioni di guadagni/perdite mostrate sono calcoli aritmetici grezzi (prezzo corrente - prezzo medio) * quantita', che non considerano:

• Tassazione plusvalenze (26%, 12,5% per titoli di Stato e equipariti, ecc.)
• Bollo titoli (0,2% annuo)
• Prelievo IVAFE per attivita' detenute all'estero
• Detrazioni, deduzioni, compensazione minusvalenze (4 anni)
• Holding period per regimi agevolati (PIR, fondi pensione, ecc.)
• Trattamento ETF UCITS vs non-UCITS, ETF "armonizzati" vs "non armonizzati"
• Imposta di successione, donazione

Per la dichiarazione dei redditi e qualsiasi calcolo fiscale, l'Utente deve rivolgersi a un commercialista o a un CAF abilitato.

7. Mercati esteri e valute

Per investimenti in mercati esteri o in valuta diversa dall'EUR, l'Utente deve considerare:

• Rischio di cambio
• Costi di conversione applicati dal broker
• Doppia imposizione (convenzioni con Italia, modulo W-8BEN per USA)
• Reporting di attivita' detenute all'estero (quadro RW)
• Vincoli normativi di residenza fiscale

L'App non modella nessuno di questi aspetti.

8. Sicurezza personale

L'Utente e' avvisato che:

• Le chiavi API inserite nell'App per AI o prezzi real-time sono salvate

nel keystore di sistema, ma comunque accessibili da chi ha accesso fisico al dispositivo sbloccato

• Il dispositivo perso o rubato non sbloccato e' protetto dalle misure

della piattaforma; sbloccato potrebbe esporre i dati di portafoglio

• I backup automatici Google Drive sono disabilitati per default, ma

l'utente puo' accidentalmente abilitarli

PluriFin non e' responsabile per perdite di dati o accessi non autorizzati derivanti da:

• Furto / smarrimento del dispositivo sbloccato
• Mancata configurazione del lock screen
• Compromissione del dispositivo (root, jailbreak, malware)
• Condivisione delle proprie chiavi API con terzi
• Esportazione manuale dei dati e successiva diffusione non controllata

9. Aggiornamenti normativi

Le norme fiscali e regolamentari italiane ed europee in materia di investimenti cambiano frequentemente. L'App non garantisce che le modalita' di calcolo, gli esempi mostrati o le risposte AI siano aggiornati alle ultime modifiche.

L'Utente e' tenuto a verificare la normativa vigente al momento di ogni operazione.

10. Decisioni dell'Utente -- esonero di responsabilita'

L'Utente dichiara e accetta che:

1. L'uso dell'App, dei dati e delle analisi mostrate avviene su sua esclusiva

iniziativa e responsabilita'

1. Le decisioni di investimento sono e restano esclusivamente sue
2. PluriFin non e' responsabile, nei limiti massimi consentiti dalla legge,

per perdite di capitale, mancato guadagno, opportunita' perse, conseguenze fiscali derivanti dall'uso dell'App

1. Per qualsiasi decisione di investimento di rilievo si rivolgera' a un

consulente finanziario abilitato iscritto all'Albo OCF (<https://www.organismocf.it>) o a un intermediario vigilato

11. Pubblico minorenne

L'App non e' destinata a minori di 18 anni. Il content rating Play Store e' "Everyone / 18+" come consigliato per applicazioni di natura finanziaria. Genitori o tutori sono responsabili dell'eventuale accesso da parte di minori; PluriFin non puo' verificare l'eta' dell'utente reale.

12. Geolocalizzazione e mercati

L'App e' progettata per il mercato italiano e dell'area Euro. L'Utente in altre giurisdizioni:

• Deve verificare che l'uso dell'App sia conforme alle norme locali sui

servizi finanziari personali

• Deve verificare il regime fiscale applicabile
• Si assume integralmente il rischio di interpretazioni divergenti

PluriFin non e' responsabile della conformita' a normative non italiane / non UE.

13. Accettazione esplicita

L'Utente, accettando questo Disclaimer Finanziario al primo avvio dell'App (o al primo avvio successivo a un incremento di versione del documento), dichiara di:

• Aver letto e compreso integralmente il presente Disclaimer
• Accettare la natura informativa dell'App
• Comprendere che le analisi AI sono soggette a errori e allucinazioni
• Sollevare PluriFin / Filippo Salemi da responsabilita' nei limiti

esposti, nei massimi consentiti dalla legge applicabile

L'accettazione viene registrata nel consent_box cifrato locale (vedi ConsentService) con timestamp UTC, versione documento e hash SHA-256 del testo accettato.

In assenza di accettazione l'App non rende disponibili le funzionalita' di ribilanciamento, AI e import: resta utilizzabile la sola visualizzazione di documenti legali e le impostazioni.

14. Foro e legge applicabile

Il presente Disclaimer e' regolato dalla legge italiana. Per controversie si applica quanto previsto nei Termini di Servizio (legal/terms_of_service.md).

15. Contatti

Per chiarimenti sul contenuto del presente Disclaimer:

• Email: [email protected]

PluriFin non puo' fornire consulenza finanziaria via email ne' rispondere a quesiti su strumenti finanziari specifici. Per questo serve un consulente abilitato (Albo OCF: <https://www.organismocf.it>).